一：开户
开户包括开立证券账户和开立资金账户。
证券账户用来记载投资者孙持有的证券种类、数量和相应的变动情况；资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
自己的话：证券账户是中国证券登记结算公司为你开立的用来记载你名下持有的证券（股票、基金、债券等）种类和数量的账户，相当于证券的“身份证”。资金账户是证券公司为你开立的用于资金存管、划转的账户，用于存放买卖证券的资金，记录资金的转入、转出和交易结算情况，相当于证券交易的“资金钱包”。简单来说，证券账户管证券资产，资金账户管交易资金，两者绑定才能完成证券买卖操作。
证券账户种类
中国证券登记结算有限公司设置投资者证券总账（一码通账户）及子账户，投资者的证券账户有一码通账户及关联的子账户共同组成，一码通账户用于汇总记载投资者和各个子账户下证券持有及变动的情况，还可用于记录投资者分级评价等适当性管理信息，子账户则用于记载投资者参与特定交易场所或用于投资特定证券品种的证券持有及变动的具体情况。子账户包括人民币普通股票账户，人民币特种股票账户，封闭式基金账户，衍生品账户以及其他证券账户。
自己的话：证券账户有证券总账户（一码通账户）和子账户组成，总账户汇总记录，子账户记录详细分类情况。
开立证券账户的基本原则和要求
合法性
国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机构不得予以开户。
真实性
投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。
中国证券登记结算有限责任公司，以投资者申请为其开立一码通账户及相应的子账户。投资者申请开立A股账户时，开户代理机构应当为其同时开立户时继承时A股账户，A股账户。
投资者申请开立证券账户时，开户代理机构应当按规定采集投资者证券账户信息。投资者证券账户信息包括投资者姓名和名称，有效身份证明，文件类型及号等身份信息、出生日期、性别、机构类别、法定代表人等基本信息、联系电话、通信地址、住所信息等联系信息，开户日期、开户方式等账户管理信息以及中国证券登记决策算有限责任公司规定的其他信息。证券账户信息中的投资者姓名或名称，有效身份证明文件类型及号码为关键信息，其他信息为非关键信息。中国证券登记结算有限责任公司为同一投资者维护一套证券账户信息。
自己的话：开立证券账户必须是法律规定允许开户的对象，也要录入真实的个人信息。
问题一：为什么股票开户后或者有资金进入账户，总能接到陌生的推荐股票类电话？
答案：股票开户或资金入账后接到荐股陌生电话，核心原因是个人信息存在泄露风险，主要有这几个渠道：
1. 开户环节的信息泄露：部分小型券商或合作渠道的信息管理不规范，可能会将客户的手机号、开户信息等打包出售给荐股机构、配资平台。
2. 第三方关联泄露：开户时绑定的银行、第三方支付平台，或是在各类财经网站、炒股APP上留资、注册的行为，都可能导致信息被抓取。
3. 大数据精准筛选：机构会通过技术手段标记“新开户”“有资金转入”的活跃账户，再针对性地拨打骚扰电话。
这些荐股电话大多不靠谱，要么是诱导你接盘庄家的股票，要么是推荐高风险的配资、投顾服务，一定要警惕。
自己的话：股票开户后或者有资金进入账户后中小投资者已经有可能成为别人的猎物，从这一刻开始，就要建立防范意识。
二：证券托管和证券存管
证券托管
证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司或指定的存管机构，由其代为管理证券的持有、过户、清算交收等相关事宜的行为。
对A股投资者来说，开户后证券账户会与选定的证券公司绑定，买入的股票会登记在自己的证券账户名下，但由证券公司协助完成与中国结算的清算交收，同时保障证券的安全存放，避免了投资者自行保管证券凭证的风险。
证券存管
证券存管是指中国证券登记结算有限责任公司（中国结算）作为法定的证券存管机构，集中保管证券公司交存的投资者证券，同时完成证券账户与证券持仓数据的记录、维护，以及证券的清算交收、过户登记等核心业务的行为。
证券转托管
证券转托管是指投资者将名下持有的证券，从一家证券公司的托管席位转移到另一家证券公司托管席位的操作，适用于深市A股等支持转托管的证券品种（沪市对应操作叫“指定交易撤销与重新指定”）。
操作核心逻辑是：投资者向原券商申请转出，原券商向中国结算提交指令，中国结算完成证券持仓的账户划转，之后投资者就能在新券商的账户里查询、交易这些证券，整个过程不涉及证券本身的买卖，仅变更托管机构。
问题二：证券托管、证券存管、证券转托管的区别是什么？
答案：
三者核心区别：托管是投资者—券商的委托关系，存管是券商—中国结算的集中保管关系，转托管是投资者发起的券商间托管转移操作，层层衔接保障证券安全与流通。
自己的话：证券托管的意思是你把证券“托付”给券商，券商帮你交易、查持仓、领分红，是“投资者—券商”的服务纽带。证券存管的意思是券商把你的证券统一交给中国结算“看管”，中国结算记总账、做清算过户，是底层安全保障。证券转托管的意思是你把证券从A券商“搬家”到B券商，中国结算帮你改登记，持仓不变，只是换了“管家”。
三：委托买卖
投资者在证券交易所买卖证券是通过委托证券经纪商来进行的，此时投资者是证券经纪商的客户。客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。
证券委托分为柜台委托和非柜台委托两大类。
柜台委托是委托人或有其代理人到证券营业部交易柜台根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。
非柜台主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。
问题三：现在证券交易采用的委托形式主要有哪些？占比分别是多少？
答案：
手机APP委托：主流，占比约85%-90%，便捷高效，适配散户高频操作。
电脑客户端委托：占比约8%-12%，适合需多屏看盘、复杂策略的用户。
电话委托：占比约1%-2%，多用于应急或网络故障场景。
柜台委托：占比＜1%，仅用于特殊业务（如遗产继承过户、临柜开通权限）。
自助终端委托：占比＜0.5%，多见于营业部现场辅助。
自己的话：移动互联网证券委托早已是主流的证券委托渠道，可以说极大的方便了交易，但是这么方便的交易对盈利是有益还是有害呢？
委托指令的基本类别
委托指令的基本类别可按价格限制、交易方向、委托时效三个核心维度划分，具体如下：
1. 按价格限制划分
限价委托：投资者设定成交价格，券商仅在该价格或更优价格时执行，是散户最常用的类型。
市价委托：不设具体价格，按市场当前最优价格成交，优先保证成交速度，细分有最优五档即时成交剩余撤销、全额成交或撤销等子类型。
止损/止盈委托：预设触发价格，达到条件后自动转为市价或限价委托，属于条件类委托。
2. 按交易方向划分
买入委托：委托券商以指定条件买入标的证券。
卖出委托：委托券商以指定条件卖出标的证券。
3. 按委托时效划分
当日有效委托：委托仅在下达的交易日内有效，收盘未成交则自动失效，为默认时效类型。
撤销前有效委托（GTC）：委托在主动撤销前长期有效，部分市场或券商对其有效期有上限规定。
集合竞价委托：仅在开盘或收盘的集合竞价阶段参与匹配，非集合竞价时段无效。
委托指令的内容
一份完整的证券交易委托指令，需包含以下核心必填要素，缺一不可：
1. 证券账号：投资者的资金账户或证券账户编号，用于身份识别与资金/证券划转。
2. 证券代码：标的证券的唯一标识（如A股6位数字代码），确保委托指向正确标的。
3. 买卖方向：明确是买入还是卖出，决定资金与证券的流转方向。
4. 委托数量：需符合交易市场的单位规则（如A股为100股的整数倍，即1手起）。
5. 委托价格：分限价（指定具体价格）和市价（按市场最优价）两种类型，对应不同委托规则。
6. 委托时效：默认当日有效，也可选择撤销前有效、集合竞价有效等（需券商支持）。
此外，部分特殊委托（如融资融券、大宗交易）还需补充交易类别标识等附加要素。
委托受理的手续和过程
委托受理的手续和过程包括委托受理、委托执行和委托撤销。
委托受理
证券交易的委托受理是券商或交易所对投资者提交的委托指令进行合规性、有效性校验并登记的过程，核心流程与要点如下：
1. 受理主体
个人投资者的委托先由开户券商的交易系统初审，通过后再报交易所主机进行最终匹配成交；机构大宗交易委托可直接向交易所或券商专属通道提交。
2. 受理校验条件
账户校验：确认证券账户状态正常（未冻结、未销户）、资金账户有足额资金（买入）或足额证券（卖出）。
指令要素校验：检查证券代码、委托数量（是否为1手整数倍）、委托价格（是否在涨跌幅限制内）等要素完整且合规。
时效与权限校验：确认委托时效符合规则，同时校验投资者是否具备对应交易权限（如科创板需开通权限、融资融券需单独申请）。
3. 受理结果
受理成功：指令进入交易所主机的撮合队列，生成委托编号，投资者可查询委托状态。
受理失败：系统即时反馈失败原因，常见原因包括资金/证券不足、价格超出涨跌幅限制、账户权限不足、指令要素缺失等。
4. 特殊情况
非交易时间提交的委托（如夜市委托），券商系统会先预受理并暂存，待下一交易日开盘集合竞价时段再报送交易所。
委托执行
证券交易的委托执行是交易所主机对已受理的委托指令，按照价格优先、时间优先的原则进行撮合匹配并完成成交的过程，核心流程与规则如下：
1. 撮合原则
核心规则为价格优先、时间优先：相同价格的委托，申报时间越早越优先匹配；相同时间的委托，买入价越高、卖出价越低越优先匹配。
集合竞价阶段（开盘/收盘）：遵循最大成交量优先原则，确定开盘价/收盘价后，匹配该价格下的所有可成交委托。
2. 执行流程
券商将已受理的委托指令报送至交易所主机，主机按规则对买卖委托进行排序。
当买入委托价格≥卖出委托价格时，即可匹配成交，成交价格按匹配双方的委托价格确定（连续竞价）或按集合竞价的统一成交价确定。
成交结果实时反馈给券商和投资者，同步完成资金与证券的扣划/划转。
3. 部分成交与未成交处理
部分成交：委托数量未完全匹配时，已成交部分生效，未成交部分继续留在撮合队列等待匹配。
未成交：收盘后仍未匹配的委托，自动失效，券商系统会清除该委托记录，不影响后续委托操作。
4. 特殊委托的执行
市价委托优先于限价委托匹配，以保证成交速度；止损/止盈委托需触发预设价格后，才会进入撮合队列执行。
委托撤销
证券交易的委托撤销是投资者对已受理但未成交（或部分成交）的委托指令，申请撤回的操作，核心规则与流程如下：
1. 撤销条件
仅针对未成交或部分未成交的委托，已完全成交的委托无法撤销。
需在委托有效期内操作，超出时效（如当日有效委托收盘后）的委托自动失效，无需撤销。
部分特殊委托（如大宗交易委托、已进入交易所撮合队列的瞬时委托）可能不支持撤销。
2. 撤销流程
投资者通过券商交易终端（手机APP、电脑客户端等）提交撤销申请，指令需包含原委托编号、证券代码等关键信息。
券商系统校验申请有效性后，报送交易所主机；交易所确认原委托未成交后，执行撤销操作并反馈结果。
撤销成功后，委托对应的资金（买入委托）或证券（卖出委托）会即时解冻，可重新用于新委托。
3. 撤销结果
撤销成功：未成交的委托记录被清除，解冻的资金/证券实时可用。
撤销失败：常见原因包括委托已完全成交、委托已过时效、系统传输延迟等，失败后可查询具体原因并针对性处理。
自己的话：股票交易只能通过委托证券经纪商来执行，现在手机软件操作股票交易是主流的方式。你想要交易股票，你的证券账户必须有证券才可以卖，你的资金账户里必须有资金你才可以买。你向券商委托买卖股票提交成功叫委托受理，证券交易所对你的委托券商提交的委托正在进行叫委托执行。你中间不想买卖了，可以告诉券商交易停止，这叫委托撤销，但是已经成交的是不能撤销的，没有成交的才可以撤销。
四：竞价与成交
竞价原则
证券交易所内的证券竞价交易按价格优先，时间优先的原则撮合成交。
价格优先。成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先与较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先与较高价格卖出申报。
时间优先。成交时间优先原则为：买卖方向相同、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。
自己的话：股票竞价交易中，买股票出价高的先成交，卖股票出价低的先成交；都想买或者都想卖，价格一样的，谁先提出来谁先成交。
竞价方式
目前我国采取两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。
集合竞价。在规定的一段时间内接受的买卖申报，一次性集中撮合的竞价方式。
集合竞价确定成交价的原则：集合竞价确定成交价的核心是最大成交量原则，需同时满足三大条件，并按规则处理多价并存情况。
核心三原则（必须同时满足）
1. 最大成交量：成交价要能撮合出最大成交量，这是首要标准。
2. 买卖充分成交：高于成交价的买入申报、低于成交价的卖出申报，必须全部成交。
3. 同价一方全成交：与成交价相同的买卖申报中，至少有一方能全部成交。
多价并存的处理顺序
1. 先选“累计未成交量最小”的价格（即买累计量与卖累计量之差最小）。
2. 仍有多个价格时，沪市取中间价，深市取离前收盘价最近的价格。
补充要点
所有符合条件的委托均按此唯一价格成交。
未成交委托自动转入连续竞价，按价格优先、时间优先排序。
连续竞价。连续竞价是对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
最高买入价和最低买入价相同的情况下，该价格为成交价。
买入申报价格高于即时揭示的最低申报卖出价格的情况下，成交价格未最低申报卖出价格。
最低卖出申报价格低于即时揭示的最高申报买入价格的情况下，成交价格为最高申报买入申报价格。
开盘价
A股开盘价由9:15-9:25开盘集合竞价按最大成交量原则产生，9:25系统撮合成交定价，9:30进入连续竞价。
时间与规则（A股）
9:15-9:20：可申报、可撤单，显示虚拟撮合价与量，易有虚假挂单。
9:20-9:25：仅可申报、不可撤单，委托进入交易所系统，9:25集中撮合。
9:25：系统按规则确定开盘价；未成交单自动进入连续竞价。
无成交时：以连续竞价第一笔成交价为开盘价。
核心定价逻辑（最大成交量原则）
1. 排序：买单从高到低、卖单从低到高排队。
2. 找价：筛选能让总成交量最大的价格，为首选开盘价。
3. 多价并列：沪市取最接近前收盘价；深市取平均价。
4. 成交：高于开盘价的买单、低于开盘价的卖单全成交；等于开盘价的按时间优先成交。
要点速记
核心：最大成交量优先，不是中间价或涨跌停价。
9:20后挂单不可撤，下单需谨慎。
未成交单自动进入连续竞价，无需重挂。
收盘价
A股收盘价由14:57-15:00收盘集合竞价按最大成交量原则产生，沪深两市规则已统一。
时间与规则（A股通用）
时段：14:57-15:00，可申报、不可撤单，含连续竞价未成交单。
撮合：15:00集中撮合，按规则确定收盘价；未成交单自动清算。
异常：集合竞价无成交时，取最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔）；当日无成交，沿用前收盘价。
核心定价逻辑（最大成交量原则）
1. 排序：买单由高到低、卖单由低到高排队。
2. 选价：筛选能让总成交量最大的价格为收盘价；多价并列时，取最接近前收盘价的价位。
3. 成交：高于收盘价的买单、低于收盘价的卖单全成交；等于收盘价的按时间优先成交。
要点速记
核心：最大成交量优先，非涨跌停或中间价。
14:57后挂单不可撤，下单需谨慎。
异常情况按加权均价兜底，无成交则延用前日收盘价。
自己的话：股票开盘价在集合竞价阶段产生，此后股市进入连续竞价阶段，最后又进入集合竞价阶段，股票收盘价产生在这个阶段。
涨跌幅限制和竞价申报的有限范围。
涨跌幅限制（A股核心）
沪深主板：普通±10%；ST/*ST±5%；新股上市前5日不设限。
科创板/创业板：普通±20%；新股前5日不设限（触发30%/60%涨跌幅各停牌10分钟）。
北交所：普通±30%；新股首日不设限，次日起±30%。
特殊情形：退市整理期首日、重新上市首日等不设限（具体以交易所公告为准）。
计算：涨跌幅限制价=前收盘价×(1±比例)，结果四舍五入至最小变动单位。
竞价申报有效范围（关键区分）
集合竞价（有涨跌幅）：申报需在当日涨跌幅范围内，否则无效。
集合竞价（无涨跌幅，如新股前5日）：开盘集合竞价申报≤前收盘价900%；连续/收盘集合竞价为最近成交价±10%。
连续竞价（价格笼子，限价申报）：
沪深主板/创业板/科创板：买入≤基准价102%或基准价+0.1元（孰高）；卖出≥基准价98%或基准价-0.1元（孰低）；基准价通常为卖一（买入）/买一（卖出）。
北交所：买入≤基准价105%或基准价+0.1元（孰高）；卖出≥基准价95%或基准价-0.1元（孰低）。
市价申报不受“价格笼子”约束，但仍受涨跌幅限制。
速记要点
有涨跌幅时，申报先不超涨跌幅，再按对应价格笼子挂单。
无涨跌幅时，集合竞价与连续竞价有效范围不同，下单前务必核对。
北交所价格笼子更宽（±5%），其余板块多为±2%，避免误挂废单。
自己的话：股票市场股票的涨跌幅限制为前一个交易日收盘价的百分之十，其中ST和*ST股票价格涨跌幅比例为百分之五。首个交易日没有价格涨跌幅限制的股票为首次公开发行上市的股票；增发上市的股票；暂停上市后恢复上市的股票；退市后重新上市的股票等。
竞价结果
竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。
全部成交：委托买卖全部成交证券经纪商应及时通知客户，按规定的时间办理交收手续。
部分成交：客户的委托如果未能全部成交证券经纪商，在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。
不成交：客户的委托如果未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等待机会成交，直到有效期结束，客户失效的委托证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。
客户在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金，过户费和印花税等。
佣金：在股票交易中，佣金是券商向投资者收取的交易服务费用，在买入和卖出股票时都会分别收取。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费和证券交易监管费等组成。
收费标准：证监会规定佣金费率最高不超过成交金额的0.3%，目前市场上普遍是万1~万3的费率，且单笔交易佣金最低收取5元（不足5元按5元收取）。
费用归属：佣金是券商的主要收入来源之一，不同券商、不同资金量的投资者，可协商的佣金费率存在差异。
自己的话：佣金没有有统一的标准，证监会有一个最高不能超过成交金额的千分之三。这项费用已经包括了佣金、证券交易所手续费和证券交易监管费等。
过户费
股票交易过户费是中国结算收取、券商代收的变更股权登记费用，买卖双向收取，无最低收费标准。
核心标准：沪深京三市A股均按成交金额的0.01‰（十万分之一）双向收取，2022年4月29日起执行。
计算示例：买入10万元股票，过户费=×0.01‰=1元；卖出同金额再收1元，一买一卖合计2元。
关键特点：属固定交易成本，与券商无关，费率全国统一，无单笔最低收费门槛。
自己的话：过户费是固定的收取标准，按照成交金额的十万分之一收入，买卖都要收取。
印花税
A股股票交易印花税是国家征收、中国结算代扣代缴的交易行为税，核心规则如下：
征收方向：单边征收，仅卖出时收取，买入不缴；2008年起执行至今。
税率标准：按成交金额的**0.1%（千分之一）**计收，全国统一，无协商空间。
计算方式：印花税=成交金额×0.1%；无最低收费，按实际成交金额足额计算。
缴纳方式：交易完成后自动从卖方资金账户扣除，无需手动申报。
示例：卖出10万元股票，印花税=×0.1%=100元。
自己的话：印花税缴纳标准统一，费率为成交金额的千分之一，只对卖方收取。
交易结算
股票的清算与交收程序
每日交易结束后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。目前，我国证券市场采用的是法人结算模式，法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。证券公司与客户之间的资金清算交收，由证券公司自行负责完成。证券公司作为结算参与人，与客户之间的清算交收是整个结算过程中不可缺少的环节。
证券公司与客户的证券清算交收，遵循分级结算与T+1交收原则，核心是券商先与中证登完成集中清算交收，再与客户轧差清算并完成资金/证券划转，全程由中证登协助办理证券过户。
证券公司与客户之间的证券清算交收
核心流程（A股标准模式）
1. 交易达成（T日）
客户通过券商下单成交，券商实时更新客户账户的虚拟持仓与可用资金（买入扣可用资金、卖出加可用资金，此为券商端预清算，非实际交收）。
2. 券商端清算（T日收盘后）
券商先与中证登完成多边净额清算，算出自身应收应付证券/资金净额。
券商再对每个客户按逐笔对账、净额轧差：买入客户应付资金、应收证券；卖出客户应收资金、应付证券，生成客户清算数据。
3. 集中交收（T+1日，A股通常16:00前）
券商向中证登足额交收应付资金/证券，中证登完成集中交收后，将对应证券划入券商交收账户、资金划入券商备付金账户。
券商同步委托中证登办理客户间证券划付（动帐不动券，客户证券账户由中证登直接维护）。
4. 客户端交收（T+1日集中交收后）
资金交收：买入客户资金账户扣款（卖出资金到账，当日可用买股、次日可取现）。
证券交收：买入客户证券账户持仓增加（当日可卖），卖出客户持仓减少；中证登同步完成过户，确认所有权转移。
5. 对账与凭证（T+1日）
券商向客户推送成交确认单、交割单，客户可核对资金与证券余额。
自己的话：证券公司对接中证登，客户只对接证券公司，证券公司是客户交收的最终责任方；客户证券划付必须委托中证登办理，券商不得自行划转，保障资产安全。
证券公司与客户之间的资金清算交收
证券公司与客户的资金清算交收，依托客户资金第三方存管制度和A股T+1交收规则，分两步完成：先由券商与中证登完成集中资金交收，再由券商与客户完成分账户资金轧差清算。
核心流程（A股普通交易）
1. T日（交易日）：交易预扣与可用资金变动
客户买入股票时，券商实时冻结对应资金，客户资金账户的可用资金减少，但资金并未实际划出。
客户卖出股票时，券商实时增加客户可用资金，但资金处于待交收状态，当日可用于买股，不可取现。
2. T日收盘后：券商与客户的净额清算
券商先与中证登进行多边净额清算，计算出当日整体应收/应付的资金净额。
券商对单个客户的所有交易进行轧差，确定客户最终应付/应收的资金总额：
买入客户：应付资金 = 买入股票总金额 + 交易手续费（佣金、印花税等）
卖出客户：应收资金 = 卖出股票总金额 - 交易手续费（佣金、印花税等）
3. T+1日：集中交收与客户资金划转
券商在规定时间内，将应付资金划转给中证登的资金交收账户，完成与中证登的集中资金交收。
交收完成后，券商进行客户账户资金清算：
买入客户：资金账户扣划应付资金总额，冻结资金转为实际扣款。
卖出客户：待交收资金转入客户资金账户可取余额（次日即可通过银证转账提现）。
4. 对账与凭证
券商向客户推送交割单，列明成交金额、各项手续费、资金收支明细，客户可通过交易软件查询核对。
自己的话：投资者的资金存放在银行的存管账户，券商无法直接动用，仅负责清算划扣，杜绝资金挪用风险。T日卖出股票所得资金、未冻结的账户余额，当日可买股，不可取现，T+1日交收完成后解锁的资金，可银证转账提现。